Tín dụng khởi sắc, lợi nhuận ngân hàng quý II bứt phá

Theo Công ty chứng khoán MB (MBS), tín dụng sẽ tăng tốc trong quý II nhờ môi trường lãi suất thấp được duy trì. Tính đến 16/6/2025, tín dụng đã tăng 6,99% so với đầu năm, cao gần gấp đôi so với mức 3,75% cùng kỳ năm ngoái.

Tín dụng tăng trưởng tích cực

Theo quan sát của MBS, tín dụng tại các ngân hàng thương mại niêm yết nhìn chung không có nhiều biến động so với quý trước. Tuy nhiên, nhóm ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng tốt hơn so với khối ngân hàng quốc doanh.

Những ngân hàng có mức tăng tín dụng trong quý đầu năm như MSB, Eximbank, VPBank, SHB, VietinBank vẫn tiếp tục đà tăng tốt trong quý II. Đồng thời, môi trường lãi suất thấp tập trung vào nhóm khách hàng doanh nghiệp vẫn tiếp tục là động lực chính của tín dụng trong quý II.

MBS cho rằng lợi nhuận sau thuế quý II/2025 của các ngân hàng trong danh sách theo dõi sẽ tăng khoảng 14,7% so với cùng kỳ. Những ngân hàng được dự báo có mức tăng tốt như VPBank, VietinBank, Eximbank được dự báo có tín dụng tăng khả quan hơn so với toàn ngành và NIM cũng sẽ ít giảm hơn so với nền thấp của năm ngoái (VPBank, Eximbank).

Dự báo lợi nhuận ngân hàng trong quý II tiếp tục duy trì mức tăng trưởng khả quan.

Chẳng hạn, VPBank có thể đạt khoảng 12% vào cuối quý II, trong khi NIM ước khoảng 5,9%, đi ngang so với quý trước và giảm so với cùng kỳ do nền cao năm trước. Tăng trưởng tín dụng của Eximbank quý II sẽ tăng mạnh và ước đạt 13% vào cuối quý, một phần nhờ mức tăng rất khả quan hơn 9% trong quý I.

Một số ngân hàng khác cũng được dự báo tăng trưởng tín dụng khả quan trong quý II như: VietinBank dự kiến đạt khoảng 10%, HDBank dự báo đạt khoảng 6%, OCB đến cuối quý II đạt 7%, Sacombank dự báo đến cuối quý II đạt khoảng 9%, VIB dự báo tăng 8%, LPBank đạt khoảng 10%, Techcombank kỳ vọng tín dụng đến cuối quý II sẽ đạt 9%, ACB đạt khoảng 8%...

Báo cáo vừa công bố của Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự báo MB được đánh giá là điểm sáng khi tốc độ tăng trưởng tín dụng đạt gần 28% – cao nhất trong nhóm phân tích. Tiếp theo là MSB dự báo tăng trưởng tín dụng mạnh ở mức 21,2%...

Theo ước tính của MBS, lợi nhuận sau thuế toàn ngành sẽ tăng khoảng 14,7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 11% của quý I.

Còn VCBS phân tích, một số đơn vị nổi bật như MB, Sacombank và HDBank được kỳ vọng đạt mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế từ 23% đến 25% trong quý II. Cụ thể, MB được dự báo tăng 23%, trong khi Sacombank và HDBank đều có thể ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận là 25%.

Ngoài ra, một số ngân hàng lớn như VietinBank, BIDV và Techcombank cũng duy trì kết quả kinh doanh tích cực. Lợi nhuận trước thuế của VietinBank trong quý II được dự báo tăng 16% so với cùng kỳ, trong khi BIDV và Techcombank lần lượt ghi nhận mức tăng 12% và 8%.

Lợi nhuận quý II và cả năm của VPBank được kỳ vọng lần lượt tăng 12% và 25%. HDBank được dự báo ghi nhận lợi nhuận quý II tăng tới 25%, cả năm tăng 24%, chủ yếu nhờ tốc độ tín dụng vượt trung bình ngành và chiến lược tập trung vào cho vay khu vực nông thôn và bất động sản. MSB được kỳ vọng tăng lợi nhuận quý II và cả năm khoảng 16%...

Kỳ vọng chính sách mới

Theo các chuyên gia, tăng trưởng tín dụng sẽ là động lực giúp cho các ngân hàng tăng trưởng lợi nhuận năm 2025, nhưng tăng trưởng tín dụng cao thường dẫn tới hệ lụy như chất lượng tín dụng giảm, rủi ro thanh khoản, dòng tiền chảy vào kênh đầu cơ.

Chưa kể, hiện nay, tín dụng tăng cao hơn huy động vốn khiến tỷ lệ dư nợ tín dụng trên số vốn huy động của ngân hàng (LDR) tăng lên. Tại một buổi hội thảo diễn ra hồi tháng 4, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Đào Minh Tú cũng thừa nhận thực trạng trên, khi thông tin: “Ngân hàng huy động 10 đồng thì được cho vay 9 đồng. Nhưng hiện nay, nhiều ngân hàng cho vay cả trên 10 đồng rồi, tức là ngân hàng phải sử dụng cả vốn tự có, cả vốn điều lệ của các ngân hàng, cả vốn tái cấp vốn của NHNN hỗ trợ để cho vay nhiều hơn cả vốn huy động”.

Tuy nhiên, các chuyên gia cũng kỳ vọng bên cạnh các yếu tố thị trường, chính sách mới cũng đang tạo ảnh hưởng đáng kể tới ngành ngân hàng. Đáng chú ý, Nghị định 69/2025/NĐ-CP đã nâng tỷ lệ sở hữu tối đa của nhà đầu tư nước ngoài tại các ngân hàng nhận chuyển giao bắt buộc từ 30% lên 49%.

Theo MBS, quy định này tạo thêm dư địa tăng vốn cho các ngân hàng như VPBank, MB và HDBank. Thực tế, hiện nay, hầu hết các nhà băng này chưa sử dụng hết room ngoại. Chẳng hạn, VPBank đã nâng hệ số an toàn vốn (CAR) lên hơn 14% vào cuối quý I/2025 nhờ có đối tác chiến lược SMBC, trong khi MB và HDBank vẫn đang duy trì tỷ lệ sở hữu nước ngoài lần lượt ở mức 23,2% và 17,5%. Vì vậy, đây sẽ là cơ hội để các ngân hàng này tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tín dụng trong thời gian tới. 

Bên cạnh đó, việc luật hóa Nghị quyết 42/2017/NQ-CP về xử lý nợ xấu tại Luật Các tổ chức tín dụng đang được kỳ vọng sẽ mang lại những thay đổi tích cực trong xử lý nợ xấu. Dự thảo luật mới cho phép ngân hàng chủ động thu giữ tài sản bảo đảm, qua đó giảm áp lực dự phòng rủi ro, tiết kiệm chi phí xử lý nợ, đồng thời cải thiện ý thức trả nợ của khách hàng.

"Tốc độ xử lý nợ xấu của các ngân hàng hiện đã được cải thiện phần nào, nhưng chủ yếu vẫn dựa vào nguồn dự phòng rủi ro, chiếm hơn 48%. Nguồn trả nợ từ khách hàng chiếm hơn 35%, còn xử lý tài sản bảo đảm chỉ đạt hơn 7.000 tỷ đồng. Như vậy, tiến độ xử lý nợ xấu hiện đang chậm lại rõ rệt", TS. Nguyễn Quốc Hùng, Phó Chủ tịch kiêm Tổng Thư ký Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam Nguyễn Quốc Hùng cho biết và nhận định, việc luật hóa Nghị quyết 42 sẽ hỗ trợ các ngân hàng thu hồi nợ hiệu quả hơn, từ đó giảm tỷ lệ nợ xấu và giảm áp lực trích lập dự phòng rủi ro. Khi chi phí đầu vào của tổ chức tín dụng giảm, đây sẽ là cơ sở để các ngân hàng có thể xem xét giảm lãi suất cho khách hàng.

Huyền Anh