Vẫn còn những yếu tố hỗ trợ xu hướng giảm lãi suất?

Trong tháng 7 và 8, mặt bằng lãi suất huy động và cho vay được một số ngân hàng điều chỉnh tăng nhẹ, nhưng nhìn chung ổn định. Đặc biệt, nhóm ngân hàng quốc doanh (chiếm gần 50% thị phần) là Vietcombank, VietinBank, BIDV, và Agribank giữ nguyên mặt bằng lãi suất từ 1,6% - 4,8%/năm. Trong khi đó, các ngân hàng thương mại cổ phần duy trì lãi suất kỳ hạn dài từ 5,5 - 6%/năm.

Lãi suất huy động ổn định 

Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cho biết, trong tháng 7, lãi suất tiền gửi bằng VND tại các ngân hàng thương mại phổ biến ở mức 0,1 - 0,2%/năm đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 1 tháng; 3,3 - 4,0%/năm với kỳ hạn từ 1 đến dưới 6 tháng; 4,6 - 5,5%/năm với kỳ hạn từ 6 đến 12 tháng. Với các khoản gửi từ trên 12 tháng đến 24 tháng, lãi suất ở mức 4,9 - 6,1%/năm; kỳ hạn trên 24 tháng dao động 6,9 - 7,3%/năm.

Khảo sát của VnBusiness về lãi suất tiền gửi tiết kiệm niêm yết trên website của các ngân hàng trong ngày đầu tháng 9/2025 cho thấy, xu hướng chung là tiếp tục ổn định so với tháng 8 ở cả nhóm ngân hàng quốc doanh và ngân hàng thương mại cổ phần.

Hiện, mức lãi suất trên 6%/năm đang được một số ngân hàng niêm yết cho các kỳ hạn tiền gửi dài, không yêu cầu về số tiền gửi tối thiểu.

Điển hình, Cake by VPBank áp dụng lãi suất 6%/năm cho kỳ hạn 12-18 tháng và 24-36 tháng. HDBank áp dụng mức lãi suất 6% cho kỳ hạn 18 tháng; BVBank cũng chi trả 6,1%/năm cho kỳ hạn 60 tháng và 6,0%/năm cho kỳ hạn 48 tháng. Viet A Bank duy trì mức 6,0%/năm duy nhất ở kỳ hạn 36 tháng. Bac A Bank áp dụng mức lãi suất 6% đối với kỳ hạn từ 18-36 tháng...

Đáng chú ý, đầu tháng 9, một số ngân hàng công bố tặng thêm lãi suất tiết kiệm cho người gửi tiền nhân dịp kỷ niệm 80 năm Cách mạng Tháng Tám và Quốc khánh 2/9.

Theo thông tin từ Ngân hàng Số Vikki (thành viên của HDBank), khách hàng trên 80 tuổi khi gửi tiết kiệm có kỳ hạn từ 1 tháng trở lên tại các điểm giao dịch của nhà băng này sẽ được tặng thêm lãi suất 0,4%/năm.

Chương trình tặng thêm lãi suất được Vikki Bank thực hiện từ ngày 3/9 đến hết ngày 30/9. Bên cạnh đó, khách hàng thuộc lực lượng vũ trang khi gửi tiết kiệm tại quầy của Vikki Bank sẽ được ưu đãi tăng lãi suất tiết kiệm thêm 0,4%, được áp dụng đến hết 31/12/2025.

Với mức lãi suất tiết kiệm tăng thêm 0,4%/năm, lãi suất mà hai đối tượng khách hàng nói trên thực nhận cao nhất lên đến 6,3%/năm nếu gửi kỳ hạn 18-36 tháng, thấp nhất là 4,3%/năm (kỳ hạn 1 tháng).

Nhằm thu hút nguồn vốn lớn từ khách hàng cá nhân và tổ chức có tiềm lực tài chính mạnh, một số nhà băng cũng áp dụng mức lãi suất đặc biệt. Tuy nhiên, để có thể hưởng được những mức lãi suất hấp dẫn này, khách hàng phải đáp ứng các điều kiện khắt khe về số tiền gửi tối thiểu và kỳ hạn gửi.

Yếu tố "níu chân" lãi suất huy động

Mặc dù lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng ở hầu hết ngân hàng vẫn duy trì dưới 6%/năm, song mức tăng nhẹ của lãi suất huy động trong thời gian gần đây sẽ có tác động lan tỏa đến lãi suất cho vay.

Theo giới phân tích, đến cuối năm, lãi suất huy động dự kiến sẽ chịu áp lực từ tốc độ tăng trưởng tín dụng cao, đặc biệt sau thông báo của NHNN về việc tăng thêm chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cho các tổ chức tín dụng nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế.

Chuyên gia tài chính - ngân hàng, TS. Nguyễn Trí Hiếu cho rằng, tăng trưởng tín dụng có khả năng duy trì ở mức cao là một trong những yếu tố sẽ gây áp lực lên mặt bằng lãi suất huy động trong giai đoạn tới. Giới phân tích dự báo tín dụng toàn hệ thống có thể đạt mức tăng 18-20% trong năm nay, khi mà đến cuối tháng 7 đã đạt 9,8% dù những tháng cuối năm mới là giai đoạn nhu cầu vay vốn tăng mạnh.

Do đó, từ nay tới cuối năm, lãi suất huy động có xu hướng tiếp tục đi lên nhằm thu hút thêm nguồn vốn từ người dân. Theo đó, lãi suất cho vay có khả năng tăng. Ngoài ra, khi tỷ giá tăng, các ngân hàng buộc phải cân nhắc để không làm giảm sức cạnh tranh tín dụng. Từ đó, việc điều chỉnh lãi suất cho vay trở thành công cụ cân bằng giữa áp lực từ thị trường tiền tệ và mục tiêu duy trì tăng trưởng tín dụng.

Ông Hiếu cho rằng, lãi suất cho vay tăng nhưng sẽ khó tăng cao khi chủ trương của Chính phủ và NHNN yêu cầu các ngân hàng nỗ lực giảm chi phí để giảm lãi suất cho vay.

Tuy nhiên, vẫn còn những yếu tố "níu chân" lãi suất huy động tăng. Tại báo cáo thị trường tiền tệ tháng 8/2025, Công ty Chứng khoán MBS phân tích, NHNN tiếp tục yêu cầu các tổ chức tín dụng triển khai đồng bộ các giải pháp để ổn định và phấn đấu giảm lãi suất huy động, góp phần ổn định thị trường tiền tệ và tạo dư địa giảm lãi suất cho vay.

Điều này, cùng với kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong nửa cuối năm 2025, sẽ giúp thu hẹp chênh lệch lãi suất VND-USD, qua đó tạo điều kiện để NHNN duy trì môi trường lãi suất thấp.

Dựa vào các yếu tố trên, MBS dự báo lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng của các ngân hàng thương mại tư nhân sẽ có dư địa giảm nhẹ 2 điểm cơ bản về mức 4,7%/năm vào cuối năm 2025.

Các chuyên gia của Công ty Chứng khoán VCBS cũng nghiêng về kịch bản lãi suất huy động có thể ổn định trong thời gian tới. Trong khi đó, lãi suất cho vay duy trì ở ngưỡng thấp, tuy nhiên vẫn có sự phân hóa giữa các ngành nghề.

ABS Research cũng cho rằng, trong bối cảnh NHNN tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ ổn định, khuyến khích các ngân hàng thương mại giảm lãi suất huy động để hỗ trợ doanh nghiệp và người dân tiếp cận vốn và tín dụng toàn hệ thống tăng mạnh, lãi suất huy động được dự báo sẽ giữ ổn định hoặc giảm nhẹ trong nửa cuối năm 2025.

Huyền Anh